还敢再乱点儿吗？ ——混战与多角恋中的英国移动通信市场【二姐夫专栏-4】
【摘要】2015年对英国的通信市场而言，将注定是一个动荡与整合的过渡之年。英国电信与和记黄埔欲收购EE和O2，一旦成功必将改变英国通信市场格局，其它运营商显然不会坐以待毙，纷纷出来搅局，这场混乱的多角恋爱关系将何去何从，让二姐夫把来龙去脉给您解说一下。
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文 / 二姐夫，作者新浪微博：@我是二姐夫
从2014年年中，英国最大的移动通信运营商EE（Everything Everywhere）的两大股东Orange和德国电信（DT）公开表示打算卖掉EE开始，英国的移动通信市场就开始了各种眼花缭乱暗流涌动的巨头角力。
EE借LTE遥遥领先
先说EE，这是2010年Orange与德国电信在英国的T-Mobile合资成立的公司。在EE成立之前，Orange和T-Mobile当时是英国市场位居第三和第四的移动运营商，同期排名第一、第二、第五的分别是O2、Vodafone和H3G(和记黄埔旗下企业)。
EE成立伊始，就选择了不走寻常路，以“高网速+广覆盖”作为自己的立身之本。在明星CEO Olaf Swantee的带领下，基于原Orange和T-Mobile良好的网络基础，EE不断加大网络投入，在HSPA和HSPA+时代就已经赶超了以精品网络著称的O2。2012年10月，EE在英国率先启动4GLTE服务。仅用9个月的时间，其LTE网络就覆盖了60%的英国人口，短短2年多的时间，EE在英国LTE用户中就占据了近半壁江山。据GSMA的统计，截至2014年第三季度，EE的LTE用户占英国全部LTE用户的40%（如图1所示）。
图1英国LTE市场用户对比（截至2014年第三季度）
当然，EE在加速建设4G网络时也离不开网络设备供应商的紧密支持与配合。EE最重要的网络建设合作伙伴就是华为。华为在2013年11月和EE合作在伦敦市中心的科技城开通了英国第一个4GLTE-Advanced（LTE-A）网络，该网络可提供峰值高达300Mbit/s的移动宽带速率，采用载波聚合（CA）技术，是入门LTE商用网络速率的2倍。借助网络技术的不断更新突破，EE始终保持着网络与速率的领先优势。
EE的2014年三季度报表显示，80%的EE新增后付费用户选择4G，其中有1/3选择了超高速的“土豪”套餐4GEE Extra（EE的4G套餐分为高速和超高速两种，实用下载速度分别是平均15Mbit/s和平均30Mbit/s）；EE当季的用户数据（含短信）ARPU已经占总ARPU的59%，其中纯数据ARPU占总ARPU的49%，于此相对应的是，EE的预付费用户数在逐步减少。这对于EE提升用户总ARPU是非常有利的，因为后付费用户的ARPU是预付费用户的6倍。总之，EE借助LTE的投入，在英国的移动市场上一骑绝尘，不管是用户规模还是网络建设，都大幅领先于竞争对手O2、Vodafone和H3G。
除了移动业务遥遥领先，EE也加紧了在固网领域的渗透。2014年10月EE推出了家庭TV服务，和原有的宽带业务相结合，以期给客户提供一个完整的“个人+家庭”的数字化服务解决方案。
既然闺女养得“出得厅堂入得厨房”，自然希望嫁个好人家。趁着EE的业绩漂亮，EE的母公司德国电信与Orange立刻放风想卖掉EE，引得各个潜在买家都跃跃欲试。当然，如果能够IPO上市，或者引入战略投资者并向其转让一部分股份，对于德国电信与Orange也是一个可以接受的选择。
英国电信欲通过收购补短板
我们再说移动市场的老二O2。O2的前身是英国电信业历史最长的巨头——英国电信（BT）的无线部门（BTCellnet）。在经历了1991~2000年的黄金十年后，英国电信遭受互联网泡沫破裂的沉重打击，于2001年宣布推出价值59亿英镑的增股以及推迟股息支付计划。在进行财务结构调整时，英国电信把移动业务剥离出去成立独立的公司——mmO2。2002年，mmO2正式打出了O2的品牌，2005年11月，西班牙电信(Telefonica)以溢价22%的价格，狂砸177亿英镑现金收购O2。O2也不负期望，在英国移动通信市场上一直发展得很顺利，并在价值最高的后付费市场占据了半壁江山，树立了相对高端的品牌形象。另外，O2在移动虚拟运营商(MVNO)市场上也颇有建树，一方面与英国最大的零售企业Tesco合作，合资成立了TescoMobile，主攻低端预付费市场；另一方面独资成立了giffgaff公司，以社交营销和互联网社区服务的方式低成本运营。二者已被全球移动虚拟运营商认为是业界成功典范。
至于英国电信，在2001年业务架构重整后仍处境艰巨：占总营收86%的传统固话业务收入每年负增长6%，且有几百家运营商在固话市场与其竞争，91%的收入来自英国本土。之后，英国电信绝地反击，从政企市场入手，完成了从通信管道提供商向综合信息通信服务提供商的转变。尽管英国电信转型很成功，但整个固网行业始终是在萎缩，没有移动业务的英国电信无法为用户提供完整的数字化服务。不得已，英国电信借助Vodafone的网络，构建了自己的移动业务——移动虚拟运营商BTMobile。2014年英国电信停止了与Vodafone在BTMobile的网络合作，转而把BTMobile的移动虚拟运营业务放在了EE的网络上，以充分利用EE在4G网络上的优势。
移动网络的短板越来越制约英国电信数字化业务的开展，但移动网络建设牵涉到移动牌照、频谱分配、网络建设周期等，不是短时间可以建起来的。2014年11月，英国电信宣布正在与两家英国的移动运营商讨论收购事宜，这两家分别是英国移动通信市场份额排名第一的EE和排名第二的O2。不论最终成功收购哪家，英国电信都将成为英国通信行业中最大的企业。
消息顿时在英国通信行业激起了轩然大波，和记黄埔也紧接着宣布考虑收购EE或O2，并将于2014年年底提出收购条件。继英国电信、西班牙电信、德国电信和Orange之外，又一“大佬”卷入了多角恋爱中。
和记黄埔寻伙伴组团争第一
众所周知，这位“横刀夺爱”的和记黄埔是李嘉诚旗下的核心资产。早在1994年和记黄埔就已经进入了欧洲的移动通信行业，Orange品牌最早就是由和记黄埔建立运营的。在欧洲各运营商斥巨资竞拍3G牌照和频谱时，和记黄埔也加入了战团，这导致它在欧洲的移动业务收益一直不理想。直到2010年后业绩逐渐转好，和记黄埔才又开始在欧洲移动通信市场寻觅收购对象。
2012年底，和记黄埔以13亿欧元收购了奥地利Orange的100%股权。2014年年中，和记黄埔从西班牙电信手中以7.8亿欧元的价格收购了爱尔兰的移动通信运营商O2Ireland，并将其与之前拥有的爱尔兰移动运营商H3GIreland合并，导致爱尔兰移动运营商数量从四家减少至三家。为此，欧盟反垄断机构特别要求和记黄埔将新公司至少30%的网络带宽出售给爱尔兰的两家移动虚拟运营商，以确保爱尔兰移动通信市场的正常竞争。
和记黄埔在英国的子公司H3G一向是以“行业坏孩子+价格杀手”的面目出现。从H3G的标识——数字“3”，我们就可以猜到H3G是从3G时代开始杀入英国市场的。在3G刚刚进入欧洲时，O2和沃达丰(Vodafone)这样的市场占有者还希望固守一段时间的2G优势。H3G很快就用一系列低价套餐把各家打得狼狈不堪。2003年，H3G面向中端用户发布了Videotalk750和Videotalk500两款极富侵略性的套餐，把50英镑以上的主流月套餐直接打到了30英镑左右，语音单价比竞争对手降低了整整一半。在X-Series移动宽带数据业务组合套餐中，H3G又采取了5英镑包月的激进策略。借助语音和数据的低价策略，H3G在英国市场上快速扩展，站稳了脚跟。到了4G时代，H3G由于其LTE网络建设并不领先，4G业务发展相对滞后，市场份额有逐渐缩小的趋势。
因此，鉴于H3G以往凶狠的作风，这次和记黄埔若能够成功收购EE和O2中的一家，其它竞争对手的日子将都不会好过。不管是EE还是O2，一旦被H3G纳入囊中，合并之后的新公司都会成为英国最大的移动运营商。
沃达丰日薄西山
最后谈谈大名鼎鼎的沃达丰(Vodafone)，曾经的老二，现在的老三。沃达丰是欧洲最大的移动通信巨头之一，起源于英国，在全球22个国家（欧洲14个国家）都有移动通信业务，英国是其全球总部之一。
沃达丰在英国的业务一直都比较稳健，但在4G时代被EE远远的抛在了后面。EE以狂飙猛进的速度在英国发展了770万4G用户，4G网络已能够覆盖80%的英国人口。不久前，EE还公开宣称在2015年底让自己的4G网络覆盖98%的英国人口。沃达丰看不起哪些“薄如蝉翼淡如烟(thinand flimsy network)”的网络，沃达丰英国的CEO曾在公开场合反击说:“覆盖广有啥用，信号强才是王道。”并表示：“真相是，目前用户在移动设备上根本没啥需求要使用20Mbit/s以上的下载速度。”从这位CEO的表态，我们也可以猜想为什么沃达丰的4G业务落后于人了。
不过，这场“豪门盛宴的多角恋爱”已经无关沃达丰了，只要英国电信或和记黄埔的收购交易成功，不管谁买了谁，沃达丰都将沦落成在英国移动通信市场份额垫底的运营商。
“联姻”对象渐趋明朗
当然，这四家运营商的爱恨情仇还不止这些。2011年3月，为了改善被大众诟病的各移动运营商的网络覆盖，英国通信监管当局Ofcom鼓励各家移动运营商共享铁塔或基站（encourages mobile network operators to share mastsand/orsites where possible），并责成移动运营商协会(Mobile Operators Association，简称MOA)制定了铁塔与基站共享的标准。于是，按照竞争关系的强弱，移动运营商就分成了两个阵营：H3G和T-Mobile合资成立了MBNL（Mobile Broadband Network Limited）用于投资、管理铁塔与基站，甚至天线的共享；O2和沃达丰合资成立了Cornerstone以管理双方的铁塔与基站。
可见，一旦H3G收购了O2，或者英国电信收购了EE，以前的这些联盟合作关系也将不复存在，很可能将打散重建。
让我们来看看各家的业务规模。截止到2014年年底，EE拥有2450万用户，O2拥有2410万用户，沃达丰1967万户，H3G约800多万用户。在英国电信与和记黄埔相继高调宣布参与竞购EE和O2之后，各方本以为巨头的角力会在台下持续一段时间，但实际上英国电信与和记黄埔很快就和心目中的收购对象进入一对一的深入沟通中。
2014年12月15日，英国电信宣布开始与EE的所有者进行排他性谈判，可能以125亿英镑（196亿美元）的价格收购EE。这就是说，英国电信这个“土豪”在自己曾经的“亲闺女”和市场上最养眼的“美女”之间选择了后者。这也不难理解，毕竟EE在4G业务上领先所有的竞争对手，英国电信既然想高调回归移动市场，当然会首选最有潜力的收购对象。如果谈判顺利完成，英国电信支付的125亿英镑将包含现50%现金和50%股票。EE的所有者之一德国电信将获得12%的英国电信股份，并有权任命一名董事。而EE的另一个所有者Orange将得到以现金为主的收益。
和记黄埔的收购进展也渐渐清晰。2015年1月23日，和记黄埔发布公告，正式宣布将与西班牙电信就收购O2进行数星期的排他性谈判，意向价为现金92.5亿英镑加上10亿英镑延期利润分成。如果监管部门批准，交易可能在2016年年中完成，并成为和记黄埔历史上最大金额的收购交易。
半路杀出“程咬金”
貌似每个“土豪”都选中了自己喜欢的“女神”，并开始了排他性的“谈婚论嫁”，但这并不代表很快就可以两情相悦、终成眷属。2015年1月20日，英国两家主流固网运营商——天空广播集团（BSkyB）和TalkTalk也都表达了收购O2的意愿。天空广播集团是英国最大收费电视台，在英国拥有超过1000万用户，背后是默多克的新闻集团。没错，这个斜刺里杀出来的“程咬金”背后也站着个“土豪”。
至于TalkTalk，出身比较奇特。他是英国最大的手机零售商Carphone Warehouse的子公司，2010年被拆分独立上市，目前是英国少数几家能够提供全面通信与娱乐服务（包括电视、宽带、固话和移动）的运营商。TalkTalk的移动业务是依托沃达丰的网络开展的移动转售，相对来说实力较弱，这或许也是TalkTalk杀入收购O2战团的原因。不过，以TalkTalk年收入16亿英镑（2013年数据）的体量，想收购年收入66.9亿欧元（2013年数据）的O2，不太现实。况且，TalkTalk原来的母公司CarphoneWarehouse自身经营也并不好，去年年中还不得不和另一家电器零售商Dixons合并以应对电子商务的冲击。
因此，事情发展到这一步，就看和记黄埔能不能排除干扰拿下O2了。如果拿不下，和记黄埔是不会坐视英国电信收购EE的。不过，一旦英国电信收购EE成功，对现有的固网竞争对手维珍传媒和天空广播集团而言，都将增加巨大的压力，因此它们很难作壁上观，一定会出手进行干扰。虽然英国电信和EE已经就收购条件达成了一致，但英国监管部门是否会批准收购，还很难说。
总而言之，2015年对英国的通信市场而言，将注定是一个动荡与整合的过渡之年。
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